PULSUL PIETEI | Weekly Brief 14 FREE

11.05.2026Melissa Xenia

PULSUL PIEȚEI | Weekly Brief FREE 14
Luni, 11 mai 2026, 18:00 ora României
Săptămâna 11.05–15.05.2026
Daniel Niță
Material educațional. Nu este sfat financiar și nu reprezintă recomandare de investiții. Fiecare decide singur și își asumă riscul.

 

Rezumat foarte scurt
Săptămâna asta este despre inflație + consumator + Retail Sales + Fed speakers + earnings, dar avem și un moment geopolitic foarte important: întâlnirea Trump–Xi de la Beijing, raportată / programată pentru 14–15 mai. După o săptămână în care piața muncii a venit mai bună decât se temea piața, Bitcoin a reușit să treacă peste zona de 80k, închizând prima săptămână peste 80k din ianuarie și testând zona 200DMA, unde a apărut o rezistență normală. Regimul rămâne același: energie/geopolitic → inflație → randamente → risk, dar săptămâna asta accentul se mută clar pe CPI, PPI, Retail Sales și pe orice semnal din relația SUA–China.

La momentul la care scriu brief-ul: BTC ~81.1k, ETH ~2327$. Bitcoin a trecut peste 80k, deci play-ul spre 78–80k din brief-urile precedente s-a confirmat complet. Acum întrebarea principală este dacă 80k devine suport și dacă putem împinge spre 84–88k, peste zona 200 daily MA / magnetul meu principal.

Pe equities, piața rămâne foarte puternică. S&P 500 / SPY și Nasdaq / QQQ sunt în continuare aproape de maxime, iar sentimentul pe stocks rămâne în greed. Totuși, după un rally puternic, CPI + PPI + Retail Sales pot testa foarte serios acest risk-on.

Interpretarea mea: setup-ul rămâne constructiv, dar piața este mai sensibilă la surprize. NFP-ul a redus riscul de growth scare, pentru că economia SUA a adăugat 115k joburi în aprilie, peste consensul slab dinainte, iar unemployment rate a rămas la 4.3%. Totuși, asta nu înseamnă automat “Fed dovish”. Dacă CPI/PPI vin fierbinți, randamentele pot urca și beta poate fi lovită.

Întâlnirea Trump–Xi este la fel de importantă pentru sentiment. Dacă vedem detensionare pe tarife / China / Taiwan, poate susține risk-on și poate ajuta equities, semis, China tech și crypto. Dacă tonul este agresiv sau apar tarife / amenințări noi, piața poate citi asta ca inflaționist pentru marje, supply chain și costuri, exact într-o săptămână în care CPI și PPI sunt deja în centru.

Avem și două headline-uri geopolitice care pot schimba rapid filmul: Putin spune că războiul din Ucraina se apropie de final, ceea ce ar fi risk-on dacă apar confirmări reale, iar Iran cere suveranitate asupra Strâmtorii Hormuz în cea mai recentă propunere către SUA, ceea ce menține petrolul ca risc major pentru inflație și randamente.

Săptămâna asta CPI este piesa centrală. Consensul pentru CPI aprilie este în zona 3.7% y/y, cu core CPI la 0.3% m/m și 2.7% y/y. Dacă headline-ul vine fierbinte din cauza energiei, piața poate încerca să îl ignore parțial. Dar dacă și core-ul vine peste 0.3%, atunci discuția despre “higher for longer / no cuts” revine imediat.

 

Plan + niveluri cheie:
* BTC pivot micro: 80k.
* BTC pivot median: 75k.
* BTC pivot macro: 72k.
* BTC target: 84–88k rămâne cazul de bază dacă 80k devine suport.
* ETH pivot: 2200 suport micro, 2000 suport macro. Cât timp ține peste ele, rămân taur pentru 2500$+ / 200DMA.
* S&P 500: rămân taur cât timp 7100 ține pe weekly; 7500+ este zona următoare dacă CPI nu strică risk-on-ul.
* Risk trigger: CPI/PPI fierbinți + randamente sus + petrol sus = reduc beta.

Teza principală pentru BTC rămâne testul la 200 daily MA și continuare spre zona 84–88k, cu ~86k ca magnet. Dacă flows rămân constructive și petrolul nu scapă de sub control, cazul rămâne în picioare. Dacă energia sare pe headline și randamentele urcă, mă uit din nou la 80k / 75k / 72k ca zone de reacție.
Cred că este posibilă o corecție intermediară la 21 EMA daily, în jur de 78k, înainte de continuare spre 86k+.

 

Pentru cei în grabă (30 sec)
* Bias săptămânal crypto: bullish controlat. BTC a trecut peste 80k și rămâne constructiv cât timp 80k se transformă în suport. Dacă 80k ține, cazul de bază rămâne 84–88k. Dacă 80k pică rapid, mă uit la 75k / 72k.

* Bias săptămânal stocks: bullish, dar cu risc de rotații. Stocks sunt sus, earnings au ajutat, dar CPI/PPI/Retail Sales pot reseta randamentele și pot lovi growth-ul dacă ies fierbinți.

* Trump–Xi / China: întâlnirea din 14–15 mai este unul dintre cele mai importante catalizatoare ale săptămânii. Detensionare = risk-on, mai ales pentru semis, China tech și equities. Escaladare / tarife / Taiwan = risc de presiune pe marje, inflație și sentiment global.

* Petrol / geopolitic: Iran/Hormuz rămâne butonul roșu, mai ales după propunerea Iranului privind suveranitatea asupra Strâmtorii Hormuz. Dacă Brent se reaprinde pe headline, beta se taie prima.

* Ucraina / Rusia: declarația lui Putin despre un posibil final al războiului poate fi risk-on dacă apar confirmări reale de de-escaladare. Fără confirmări, o tratez ca headline pozitiv temporar, nu ca schimbare de regim.

* Fed / Powell / Warsh: finalul erei Powell rămâne în fundal. Piața se uită la tranziția spre Warsh, dar între timp marile bănci încep să împingă tăierile de dobândă mai departe, pe fondul inflației prin energie și al datelor de muncă mai reziliente. BofA vede acum no cuts în 2026, iar Goldman a împins prima tăiere spre decembrie 2026.

* Macro: CPI marți, PPI miercuri, Retail Sales joi. Dacă inflația vine ok, risk-on poate continua. Dacă vine fierbinte, randamentele urcă și beta suferă.

* ETF flows: ultima săptămână completă 04–08 mai a fost bună: BTC spot ETFs net +631.6M USD, ETH spot ETFs net +70.3M USD. BTC rămâne lider, ETH începe să respire, dar încă nu conduce piața.

* BlackRock / tokenizare: headline important pentru ETH / RWA / stablecoin rails. BTC rămâne digital gold, dar tokenizarea fondurilor monetare arată că infrastructura financiară tradițională începe să se mute on-chain.

* Sentiment: Crypto Fear & Greed 55 (neutral), Stocks Fear & Greed 67 (greed), VIX ~18 (low).

* Plan: poziții mici. Zero levier pe swing. Maxim 5x pe scalping. Intrări doar pe confirmări, stop clar, fără încăpățânare.

 

Săptămâna asta (pe scurt)
* Luni: China CPI/PPI + reacție la geopolitic + început de săptămână pe risk
* Marți: CPI SUA aprilie
* Miercuri: PPI SUA aprilie + earnings Cisco
* Joi: Retail Sales SUA + Jobless Claims + earnings Applied Materials / Alibaba / Walmart
* Joi–Vineri: întâlnire Trump–Xi la Beijing
* Vineri: University of Michigan Consumer Sentiment preliminar + inflation expectations
* Pe tot parcursul săptămânii: Fed speakers, China / tarife, Iran/Hormuz, Ucraina / Rusia

 

Evenimente cheie, ora României
* Marți, 12 mai, 15:30, CPI SUA aprilie
* Miercuri, 13 mai, 15:30, PPI SUA aprilie
* Joi, 14 mai, 15:30, Retail Sales SUA aprilie
* Joi, 14 mai, 15:30, Initial Jobless Claims
* Joi, 14 mai, 15:30, Import / Export Prices
* Joi–Vineri, 14–15 mai, întâlnire Trump–Xi la Beijing
* Vineri, 15 mai, 17:00, University of Michigan Consumer Sentiment preliminar
* Vineri, 15 mai, 17:00, University of Michigan Inflation Expectations
* Vineri, 15 mai, expirare / tranziție mandat Powell, de urmărit calendarul politic și confirmările oficiale

 

Știri / catalizatori (headline-driven)
* CPI-ul de marți este evenimentul principal al săptămânii. Consensul este pentru headline CPI în zona 3.7% y/y, core CPI 0.3% m/m și 2.7% y/y. Dacă energia împinge headline-ul sus, piața poate fi mai indulgentă; dacă și core-ul accelerează, randamentele pot reacționa dur.

* Donald Trump și Xi Jinping se întâlnesc pe 14–15 mai la Beijing, într-un summit crucial pentru piețele globale. Discuțiile vin într-un moment marcat de tensiuni comerciale, conflictul din Iran și disputa privind Taiwan. Pentru piețe, reacția poate fi simplă: ton constructiv = risk-on; ton agresiv / tarife / Taiwan = risk-off și presiune pe inflație / marje.

* Vladimir Putin a declarat că vede războiul din Ucraina apropiindu-se de final, într-un nou semnal privind posibilitatea unei de-escaladări după luni de tensiuni intense. Pentru piețe, un astfel de headline poate susține risk-on în Europa, poate calma parțial energia și poate pune presiune pe unele trade-uri de apărare / geopolitic. Îl tratez ca headline de urmărit, nu ca final confirmat al conflictului.

* Iran a cerut suveranitate asupra Strâmtorii Hormuz în cea mai recentă propunere transmisă către SUA pentru încheierea conflictului, potrivit presei de stat iraniene. Asta menține Hormuz ca risc major pentru petrol: orice blocaj sau escaladare pe shipping poate reaprinde Brent, inflația și randamentele exact într-o săptămână dominată de CPI/PPI.

* China a raportat o creștere puternică a factory inflation: PPI a urcat la 2.8% y/y, peste așteptări, pe fondul costurilor mai mari la energie și al conflictului din Orientul Mijlociu. Asta întărește tema globală: energia se transmite în costuri și poate reaprinde inflația.

* BofA și Goldman au împins mai departe așteptările pentru tăieri de dobândă ale Fed, din cauza riscurilor de inflație și a datelor de muncă mai reziliente. Asta este important pentru risk assets: piața nu mai poate conta automat pe un Fed dovish.

* Bitcoin a trecut peste 80k, susținut de ETF inflows și optimism pe zona de reglementare crypto. Totuși, 80–84k rămâne zonă de luptă, iar confirmarea ca suport este mai importantă decât simpla depășire intraday.

* BTC ETF flows au fost puternice pe săptămâna 04–08 mai, cu net +631.6M USD, iar ETH ETFs au revenit pe pozitiv cu +70.3M USD. Asta susține teza bullish, dar vreau să văd continuitate, nu doar o săptămână bună.

* BlackRock face încă un pas spre tokenizare, pregătind fonduri monetare tokenizate pentru investitori care țin lichidități în stablecoins. Pentru mine, asta este mai relevant pentru ETH / RWA / stablecoin rails decât pentru BTC direct: BTC rămâne teza de “digital gold”, în timp ce tokenizarea fondurilor monetare arată cum finanțele tradiționale încep să folosească infrastructura on-chain pentru trezorerie și lichiditate.

* Petrolul / Iran / Hormuz rămâne headline risk. Chiar dacă importanța petrolului a scăzut puțin față de săptămânile trecute, orice spike în Brent poate reaprinde imediat discuția despre inflație.

* În timp ce investitorii urmăresc AI-ul și crypto, unele dintre cele mai spectaculoase creșteri din ultimii ani au venit din piețele agricole. Futures pe bovine au urcat cu aproximativ +525% din 2022 și au atins un nou maxim istoric, iar futures pe cartofi din Europa au explodat cu aproape +700%, pe fondul problemelor de ofertă și al condițiilor agricole dificile. Nu e headline de trading pentru mine, dar este relevant pentru tema de “hidden inflation”: inflația nu se vede doar în CPI headline, ci și în lanțuri alimentare și input costs.

* Săptămâna asta earnings importante: Cisco, Applied Materials, Alibaba, Walmart, plus alte companii relevante pe tech, China, semiconductori și consumer. Piața se uită mai mult la guidance, marje și capex decât la simplul “beat/miss”.

 

Headlines care pot schimba rapid sentimentul săptămâna asta
Top 3 (market-moving)
* CPI / inflația SUA: marți este cheia săptămânii. Un CPI ok poate confirma continuarea risk-on. Un CPI fierbinte, mai ales pe core, poate împinge yields în sus și poate lovi growth + crypto beta.

* Trump–Xi / China / tarife: întâlnirea de la Beijing poate schimba rapid sentimentul global. Un mesaj de detensionare poate ajuta risk-on, China tech, semiconductori și equities. Un mesaj agresiv pe tarife / Taiwan / supply chain poate reaprinde discuția despre inflație, marje și risc geopolitic.

* Iran / Hormuz / petrol: propunerea Iranului privind suveranitatea asupra Strâmtorii Hormuz ține petrolul în zona de risc. Orice headline pe shipping, atacuri sau controlul strâmtorii poate muta Brent, VIX și beta rapid. Dacă Brent sare agresiv, reduc expunerea pe alts + growth.
Pe radar

* PPI + Retail Sales: PPI arată presiunea de cost din lanțul de producție, iar Retail Sales arată dacă consumatorul încă rezistă. Combinația “inflație sus + consumator tare” e negativă pentru ideea de tăieri rapide.

* Ucraina / Rusia: declarațiile lui Putin despre posibilul final al războiului pot susține risk-on dacă vedem confirmări reale de de-escaladare. Fără confirmări, tratez headline-ul ca sentiment pozitiv temporar, nu ca schimbare de regim.

* BlackRock / tokenizare / stablecoins: pașii spre fonduri monetare tokenizate întăresc narativul de adopție instituțională pentru ETH, RWA și infrastructura stablecoin. BTC rămâne liderul pe flows, dar tokenizarea este zona unde ETH și infrastructura on-chain pot prinde mai multă atenție.

* Agricultural inflation: rally-urile extreme pe bovine și cartofi intră pe radar pentru inflație alimentară și input costs. Nu e tema principală a săptămânii, dar contează pentru narativul de inflație lipicioasă.

* Fed speakers / Warsh transition: piața va căuta orice indiciu despre regimul Fed după Powell.
* Earnings pe tech / semis: Cisco și Applied Materials contează pentru infrastructură, capex și AI supply chain.
* USD + randamente 2Y/10Y: canalul principal prin care macro se transmite în crypto și growth.
* Leul / FX regional: rămâne pe radar după record low-ul de săptămâna trecută, pentru presiuni inflaționiste și sentiment regional.

1. Cum simt piața acum
Săptămâna asta este despre inflație, consumator și întâlnirea Trump–Xi, nu despre un singur ticker. Săptămâna trecută a fost despre piața muncii și dacă economia SUA încetinește sănătos sau intră în growth scare. NFP-ul a redus frica de recesiune, iar acum piața se uită la CPI/PPI ca să vadă dacă inflația confirmă sau strică risk-on-ul.

În paralel, întâlnirea Trump–Xi poate adăuga sau tăia risk premium foarte repede. Dacă apare un ton de detensionare pe tarife / China / Taiwan, piața poate primi încă un motiv de risk-on. Dacă apar declarații dure sau amenințări comerciale, poate apărea presiune pe semis, China tech, marje corporate și inflație.
Geopolitic, avem două direcții opuse: Putin vorbește despre un posibil final al războiului din Ucraina, ceea ce ar putea susține sentimentul dacă apar confirmări, dar Iran ține Hormuz în centrul riscului energetic.

Pentru mine, asta înseamnă că headline risk-ul nu dispare, doar se mută de la un front la altul.
Cât timp CPI/PPI nu surprind urât, petrolul rămâne sub control și randamentele nu se reaprind, risk-on poate continua. BTC este peste 80k, stocks sunt aproape de maxime, iar flows pe BTC au fost constructive. Asta este bullish.

Dar diferența față de săptămâna trecută este că piața este mai sus și are mai puțin spațiu pentru dezamăgiri. Când stocks sunt în greed și BTC trece de 80k, orice surpriză negativă pe inflație sau pe China poate produce rotații rapide.
În execuție, mă uit la USD + 2Y/10Y + petrol + 80k pe BTC + headline-urile Trump–Xi ca dashboard al săptămânii. Dacă USD și yields urcă agresiv, reduc beta. Dacă se relaxează și BTC ține 80k, las trendul să ruleze spre 84–88k.

 

2. Dashboard rapid
Crypto: bullish controlat cât timp BTC ține 80k micro și 70–72k macro. Zona 84–88k rămâne targetul principal, dar cu posibilă corecție inițială la 21 EMA daily, în jur de 78k.

ETH: constructiv cât timp ține 2200 micro și 2000 macro. ETH începe să respire pe flows, iar headline-ul BlackRock / tokenizare / stablecoins ajută narativul ETH / RWA, dar BTC rămâne liderul clar.

Stocks SUA: bullish, dar în greed. Suport de urmărit: 7100 S&P și 27,000 NDQ. Rezistență / target: 30,000 Nasdaq și 7500 S&P 500.

VIX: ~18, low.

Încredere în setup-uri: medie, doar pe confirmări.

Dominanță BTC: 60.75%. Cât timp rămâne peste 60%, alts rămân secondary; sub 58% îmi schimbă tonul pe altcoinuri.
Altcoins radar (bullish, doar pe confirmări): ONDO, LINK, MORPHO.

Săptămâna asta cred că există șanse bune să vedem VIX peste 20, mai ales dacă CPI/PPI surprind în sus sau dacă apar headline-uri tensionate din întâlnirea Trump–Xi.

 

3. Ce contează săptămâna asta
* Luni: China CPI/PPI + reacție la început de săptămână.
China PPI a surprins puternic în sus, pe fondul energiei. Pentru mine asta contează pentru că arată că șocul energetic nu este doar o poveste locală SUA, ci poate apărea în mai multe economii prin input costs.

* Marți: CPI SUA aprilie.
Consensul este pentru CPI headline 3.7% y/y, core CPI 0.3% m/m și 2.7% y/y. Piața va citi diferența dintre headline și core. Dacă headline vine sus doar din energie, poate fi digerat. Dacă și core vine fierbinte, yields pot urca agresiv.

* Miercuri: PPI SUA aprilie.
PPI contează pentru că arată presiunea de cost înainte să ajungă în consumer prices. Dacă PPI vine fierbinte, mai ales pe componentele legate de servicii / input costs, Fed are mai puțin spațiu să fie dovish.

* Joi: Retail Sales + Jobless Claims.
Retail Sales arată dacă consumatorul încă ține. Retail Sales puternic + inflație fierbinte = yields sus, Fed mai hawkish. Retail Sales slab + inflație ok = yields pot respira, dar atenție la growth scare.

* Joi–Vineri: Trump–Xi la Beijing.
Aici mă uit la trei lucruri: tarife, Taiwan și tonul general pe supply chain / tehnologie. Dacă apare un mesaj de compromis, poate susține risk-on. Dacă apare escaladare, piața poate reacționa prin semis mai slabe, China tech sub presiune, USD/yields mai sensibile și o discuție nouă despre inflație importată.

* Vineri: University of Michigan Sentiment + inflation expectations.
Aici mă uit mai ales la inflation expectations. Dacă așteptările inflaționiste urcă, Fed nu poate ignora asta, chiar dacă datele de creștere încetinesc.

* Geopolitic: Ucraina / Rusia + Iran / Hormuz.
Un headline real de de-escaladare în Ucraina ar putea ajuta risk-on și Europa. În același timp, orice escaladare pe Hormuz poate anula rapid optimismul, pentru că se vede imediat în petrol, inflație și randamente.

* Earnings: Cisco, Applied Materials, Alibaba, Walmart și alte nume relevante.
Pe earnings nu mă interesează doar EPS. Mă uit la guidance, marje, costuri, capex și ce spun companiile despre cerere. Applied Materials e important pentru AI / semis capex; Alibaba contează pentru China / consumer / tech sentiment; Walmart este important pentru consumator.

 

4. Ce s-a întâmplat săptămâna trecută și ce am învățat din reacție
* NFP a venit peste așteptările foarte slabe ale pieței. Economia SUA a adăugat 115k joburi în aprilie, iar unemployment rate a rămas la 4.3%. Piața a citit raportul ca “soft landing”, nu ca recesiune.

* Bitcoin a trecut peste 80k. Zona 78–80k reliefată în ultimele brief-uri a fost atinsă și depășită. Acum testul real este dacă 80k devine suport. Dacă da, 84–88k rămâne cazul de bază.

* ETF flows au susținut mișcarea. BTC spot ETFs au avut net +631.6M USD pe săptămâna 04–08 mai, iar ETH a revenit pe pozitiv cu +70.3M USD. Lecția: instituționalii încă oferă bid, dar piața nu este imună la outflows zilnice.

* Playbook-ul PRO https://www.patreon.com/posts/pulsul-pietei-13-157343168 a livrat pe mai multe zone. SOFI a rejectat din zona de short și a atins 15.5. PLTR a rejectat din 152 și a atins 135. CRCL a mers din 110.87 spre 89. EQNR și MRNA au avut bounce-uri bune din zonele marcate. Aici lecția este simplă: când zonele sunt clare și ai invalidare, nu trebuie să forțezi fiecare lumânare.

* Pe equities, trendul a rămas puternic. Earnings au susținut risk-ul, dar acum piața are nevoie de confirmare macro prin CPI/PPI. Earnings pot ține trendul, dar inflația decide multiplii.

* Geopoliticul a rămas wildcard. Chiar dacă petrolul pare ușor mai puțin central decât în săptămânile trecute, Iran/Hormuz încă poate muta ziua foarte rapid. În plus, întâlnirea Trump–Xi adaugă un nou layer de headline risk / headline opportunity.

 

5. Macro plan pentru săptămâna 11.05–15.05
Nu ghicesc cifre. Joc reacția pe niveluri și tratez săptămâna ca inflation + consumer + China week.

Marți – CPI
* CPI ok / core sub control = yields pot respira, risk-on continuă, BTC poate împinge spre 84–88k.
* CPI fierbinte pe headline, dar core ok = piața poate digera, mai ales dacă energia e vinovatul principal.
* CPI fierbinte și pe core = yields sus, USD sus, beta jos.

Miercuri – PPI
* PPI slab / ok = confirmă că presiunile de cost nu se extind prea agresiv.
* PPI fierbinte = risc de repricing pe Fed, mai ales dacă CPI a fost deja fierbinte.

Joi – Retail Sales + Claims
* Retail puternic + inflație fierbinte = Fed hawkish repricing, risk-off pe growth / crypto beta.
* Retail slab + inflație ok = yields pot respira, dar urmăresc să nu devină growth scare.
* Claims în creștere = semn de răcire pe piața muncii; claims joase = economia încă ține.

Joi–Vineri – Trump–Xi / China
* Ton constructiv pe tarife / supply chain = risk-on, posibil bid pe semis, China tech, equities și crypto.
* Ton agresiv / Taiwan / tarife noi = risc de presiune pe marje, inflație și risk-off pe beta.
* Nu joc înainte de headline. Mă uit la reacția pe USD, yields, semis și China tech.

Geopolitic – Ucraina / Hormuz
* Confirmări reale de de-escaladare în Ucraina = risk-on, posibil relief pe Europa și energie.
* Escaladare pe Hormuz / suveranitate / shipping = risc de spike în petrol și repricing pe inflație.
* Aici nu anticipez, doar reacționez la preț: Brent + yields + USD.

Vineri – U. Michigan Sentiment / Inflation Expectations
* Sentiment slab, dar inflation expectations calme = ok pentru yields.
* Inflation expectations sus = red flag pentru Fed și pentru multiplii de growth.

 

6. Sentiment
Crypto Fear & Greed: 55 (neutral)
Pentru mine contează mult că BTC este peste 80k, dar sentimentul nu pare încă în euforie extremă. Asta susține ideea că raliul poate continua, mai ales dacă shorts rămân vocali și funding-ul nu explodează. Regula mea rămâne aceeași: sub 20 acumulare în tranșe pe proiecte solide, fără levier; peste 70 distribuție, reducere de risc, rebalansare.

Stocks Fear & Greed: 67 (greed)
Stocks sunt mai încălzite decât crypto. Nu înseamnă că trendul se termină, dar înseamnă că orice surpriză pe CPI/PPI/Retail Sales sau Trump–Xi poate produce rotații rapide. În greed, prefer confirmări, intrări mai curate și sizing mai mic.

VIX: ~18 (low)
VIX sub 20 confirmă risk-on, dar fix când VIX e jos, headline-urile pot produce spike-uri bruște. Săptămâna asta cred că există șanse bune să vedem VIX peste 20, mai ales dacă CPI/PPI surprind în sus sau dacă apar headline-uri tensionate din întâlnirea Trump–Xi. Regula mea rămâne aceeași: sub 20 joc trendul cu take profit disciplinat; spre 25 reduc beta; peste 35 mă uit la acumulare agresivă, dar în tranșe.

 

7. ETF spot SUA
BTC spot ETFs (ultima săptămână completă, 04–08 mai): net +631.6M USD

ETH spot ETFs (ultima săptămână completă, 04–08 mai): net +70.3M USD
Cum citesc eu: BTC flows rămân constructive și susțin teza spre 88k. Săptămâna nu a fost perfect liniară: au existat zile foarte bune, dar și outflows spre final de săptămână. Totuși, netul pozitiv confirmă că instituționalii încă intră pe dips. ETH a revenit pe pozitiv, ceea ce e un semn bun, dar încă nu suficient cât să spun că ETH conduce piața. BTC rămâne liderul clar.

Pentru continuare, vreau să văd BTC flows pozitive pe mai multe zile, nu doar o zi mare care salvează săptămâna. Dacă flows rămân constructive și 80k devine suport, 84–88k rămâne cazul de bază.
Pe ETH, headline-ul BlackRock / tokenizare / money market funds este important pentru narativ. Nu schimbă imediat graficul, dar susține teza că ETH, RWA și stablecoin rails pot deveni o zonă tot mai relevantă pentru capital instituțional.

8. Derivatives Desk, pe românește
Funding rate = costul levierului, adică cine plătește: long sau short.
Open interest = cât levier stă în piață, adică cât de încărcată este mișcarea.

Snapshot:
* BTC funding: aproximativ +0.008% avg / 8h pe principalele exchange-uri, ușor pozitiv, dar încă în zonă normală.
* ETH funding: aproximativ +0.005–0.006% avg / 8h, ușor pozitiv, dar nu extrem.
* BTC Open Interest: aproximativ 58.5–60.8B USD agregat pe futures, ridicat, dar nu neapărat euforic.
* ETH Open Interest: aproximativ 33.6B USD, ridicat, semn că există levier serios în piață.

Interpretarea mea:
* BTC peste 80k + flows ETF pozitive + sentiment care nu pare euforic rămâne un mix constructiv. Funding-ul a trecut din zona negativă / neutră spre ușor pozitivă după break-ul peste 80k, dar nu este încă la niveluri de overheating. Asta îmi spune că piața începe să accepte trendul, dar încă nu avem euforie agresivă pe leverage long.

* BTC Open Interest în zona 58.5–60.8B USD îmi arată că există participare serioasă pe futures, dar mișcarea nu pare construită exclusiv pe levier. Totuși, dacă BTC intră în 84–88k și OI continuă să urce agresiv, devine red flag pentru spike + reverse / flush.

* ETH funding ușor pozitiv + OI ridicat îmi arată că ETH începe să prindă puțin bid pe derivatives, dar încă nu conduce piața. ETH rămâne mai slab decât BTC pe structură și flows, însă dacă BTC ține 80k și yields se relaxează, ETH poate recupera rapid spre 2400–2500.

* Verdict: BTC/ETH sunt ok cât timp levierul nu explodează înainte de CPI/PPI. Funding-ul este pozitiv, dar nu extrem; OI este ridicat, deci volatilitatea poate crește rapid dacă datele macro surprind.

 

9. Niveluri cheie, de urmărit, nu de ghicit
BTC: 70–72k suport macro | 75k suport intermediar | 80k pivot micro | 84–88k rezistență macro (200DMA / magnet ~86k).
– Interpretare: dacă 80k devine suport, 84–88k devine cazul de bază. Dacă 80k pică rapid, mă uit la 75k / 72k.

ETH: 2200 suport micro | 2000 suport macro | 2400–2500 rezistență | 2800 rezistență.
– Interpretare: peste 2200 rămâne constructiv; sub 2200 se răcește momentum-ul, sub 2000 se strică teza macro pe termen scurt. Rămân la părerea că și ETH + alts strong vor testa 200DMA.

S&P 500: 7100 suport / pivot weekly | 7300 zonă intermediară | 7500+ target dacă trendul rămâne clean.
–Interpretare: cât timp 7100 ține pe weekly, rămân taur; sub 7100 pe weekly tratez rebound-urile mai defensiv. 7000 rămâne suport macro psihologic.

NDQ: 27,000 suport de urmărit | 28,000 zonă intermediară | 30,000 target dacă earnings/AI beta rămâne strong.

 

10. Risk management
Folosesc aproximativ 5% din portofoliul de hold pentru trading. Când încrederea e medie spre scăzută, reduc size și cer confirmări mai clare. Două pierderi mici la rând: pauză, reset, revin când piața se așează.

Săptămâna asta nu mă interesează să am dreptate înainte de CPI sau înainte de headline-urile Trump–Xi. Mă interesează să nu fiu prins cu size mare într-o mișcare de repoziționare pe USD/yields.

 

11. Tripwire, declanșator de risc
Dacă CPI/PPI vin fierbinți și randamentele urcă agresiv, reduc expunerea pe beta.
Dacă petrolul urcă agresiv, reduc expunerea pe alts + growth.
Dacă întâlnirea Trump–Xi produce headline-uri negative pe tarife / Taiwan / supply chain, reduc beta.
Dacă propunerea Iranului pe Hormuz duce la escaladare / blocaj / panic bid pe petrol, reduc beta.
Dacă BTC pierde 80k rapid, urmăresc 75k / 72k.
Dacă BTC pierde 70k daily / 72k weekly, schimb tonul.
Dacă S&P pierde 7100 weekly, devin mai defensiv pe equities.

 

12. Checklist de confirmări, minimum 5 din 9
Cresc expunerea long doar dacă bifez minimum 5:
1. BTC ține peste 80,000$ pe daily și nu face distribuție pe spike-uri
2. ETF flows devin constructive pe mai multe zile
3. Levierul nu explodează agresiv fix când intră headline risk
4. CPI/PPI nu vin fierbinți pe core
5. Randamentele se calmează
6. Petrolul rămâne sub control
7. Fed speakers nu sunt hawkish
8. S&P 500 ține 7100 weekly
9. Întâlnirea Trump–Xi nu produce escaladare pe tarife / Taiwan

 

13. Scenarii pentru săptămâna asta
A (55%): CPI/PPI vin ok, Retail Sales nu sperie, yields se calmează, iar întâlnirea Trump–Xi are ton constructiv sau măcar neutru. Petrol stabil. BTC ține 80k și încearcă spre 84–88k.

B (30%): CPI/PPI vin fierbinți, yields urcă, USD se întărește sau apar headline-uri tensionate din întâlnirea Trump–Xi / Hormuz. Risk-off intraday. BTC pierde 80k și retestează 75k / 72k.

Tail (15%): headline urât pe Iran/Hormuz + inflație fierbinte + tensiuni SUA–China / Taiwan. Spike în petrol, yields sus, flush rapid pe beta. BTC revine spre 70–72k, alts suferă primele.

14. Final
Săptămâna asta e despre inflație, consumator și Trump–Xi, cu petrolul încă în vizor, dar mai puțin central decât în săptămânile dominate de Hormuz. NFP a redus riscul de growth scare, dar CPI/PPI pot reaprinde rapid discuția despre “higher for longer”.

Pe crypto rămân bullish controlat cât timp 70–72k ține ca pivot macro, dar pe termen scurt cheia este 80k. BTC a trecut peste 80k, iar asta confirmă play-ul din săptămânile trecute. Acum vreau să văd dacă 80k devine suport. Dacă da, 84–88k rămâne cazul de bază. Dacă nu, mă uit la 75k / 72k ca zone de reacție.
Pe ETH, headline-ul BlackRock/tokenizare este important pentru narativ, dar încă vreau confirmare în preț: 2400–2500 este zona care trebuie recuperată ca să pot spune că ETH începe să conducă, nu doar să urmeze BTC.

Pe bursă, rămân taur cât timp S&P 500 ține 7100 weekly, dar stocks sunt deja în greed și asta înseamnă că orice surpriză negativă pe CPI, yields, Trump–Xi sau petrol poate produce rotații rapide.
Concluzia mea practică: disciplină, size mic, confirmări. Joc trendul cât timp regimul îl permite, dar nu mă îndrăgostesc de mișcare. Într-o săptămână cu CPI + PPI + Retail Sales + Trump–Xi + geopolitic, cel mai important trade este să rămâi flexibil.

Dacă vrei să vezi și versiunea PRO unde intru în detaliu în legătură cum tranzacționez exact prețul petrolului, Bitcoin si actiuni, și ce dețin pe termen lung crypto și acțiuni intra aici si aboneaza-te,ai discount 50% in prima luna cod ADIOJEROME (limitat) https://www.patreon.com/posts/pulsul-pietei-14-157976255
Ca sa iti faci o idee cum arata versiunea PRO si ce primesti in plus gasesti aici in mod gratuit varianta de acum 2 saptamani daca dai follow la pagina de patreon https://www.patreon.com/posts/156682853
Aici anunt mereu in timp real tot ce cumpar/vand si ce tranzactionez+toate portofoliile mele la zi crypto si actiuni.
https://www.patreon.com/c/danielnita
ai discount 50% prima luna cod ADIOJEROME (limitat)

25 USDC gratis pe Bybit: https://www.bybit.eu/en-EU/exclusive-user-campaign/?campaign_id=42015&affiliate_id=12597
Pentru acțiuni folosesc eToro: https://med.etoro.com/B20622_A119102_TClick_Sdanielnita.aspx
Investițiile implică riscuri.

Bitget 20$ pentru tranzacționare: https://bonus.bitget.com/DanielNitaCrypto

VPN (Mega discount 72%): https://nordvpn.com/danielnita

Toate știrile în timp real aici: https://danielnita.ro/stiri/

Daniel Niță

Învață mai mult pe Patreon (click)
67Greed