Plan + niveluri cheie

* BTC suport imediat: 60–63k.
* BTC zonă de stabilizare: 63–65k.
* BTC pivot de recuperat: 68k.
* BTC rezistență majoră: 70–72k.
* BTC confirmare bullish short-term: 75k.
* BTC downside următor: 55k dacă 60k cedează.
* BTC downside macro: 50k dacă 55k cedează.
* ETH suport imediat: 1600–1700$.
* ETH suport major: 1500$.
* ETH pivot de recuperat: 1800–1900$.
* ETH rezistență majoră: 2000$.
* ETH leadership trigger: 2100–2200$, apoi 2400–2500$.
* S&P 500: 7600 rezistență respinsă; 7435–7450 zonă actuală; 7330 suport intermediar; 7100–7200 suport macro weekly.
* NDQ: ~29,500 zonă actuală / control; 28,200 suport; 31,000 rezistență / target psihologic.
* NVDA: 200–210$ zonă critică; 220–222$ pivot; peste 225$ momentum revine.
* Petrol: sub 100$ este digerabil; peste 105$ devine risc; peste 110$ reduc beta agresiv.
* 10Y risk trigger: peste 4.65%.
* 30Y risk trigger: peste 5.15–5.20%.

Risk trigger: BTC sub 60k daily + ETH sub 1600$ + ETF outflows persistente + petrol peste 105–110$ + yields sus = reduc beta și nu cumpăr dip fără reacție.
Săptămâna aceasta, pe scurt

Luni, 8 iunie
Piața începe săptămâna după testarea sub 60k pe BTC, după selloff-ul agresiv pe AI / tech și după presiunea puternică din Asia. Focusul este pe stabilizare, nu pe FOMO.

Marți, 9 iunie
Trade Balance / date secundare macro.
Poziționare înainte de CPI.
Petrol / Iran / Hormuz.
ETF flows BTC / ETH.
Reacția Wall Street după presiunea din Asia.

Miercuri, 10 iunie
CPI SUA pentru luna mai – 15:30 ora României.
Acesta este evenimentul principal al săptămânii.

Așteptările pieței sunt

Headline CPI m/m: +0.5%, față de +0.6% anterior.
Headline CPI y/y: ~4.0%, față de 3.8% anterior.
Core CPI m/m: +0.2%, față de +0.4% anterior.
Core CPI y/y: ~2.9%, față de 2.8% anterior.

Interpretarea mea

Dacă CPI vine fierbinte, yields pot urca, USD se poate întări, iar presiunea pe crypto / growth / NDQ poate continua. Dacă CPI vine mai calm, piața poate primi spațiu pentru relief bounce.

După CPI mă uit la:
10Y Treasury
DXY
BTC 60k / 65k / 68k
ETH 1800–1900 / 2000
NVDA 200–210$
NDQ 29,500 / 28,200
Petrol sub sau peste 100–105$
Plan: nu cresc size înainte de CPI. Aștept datele, apoi reacția pieței.

Joi, 11 iunie
PPI.
Initial Jobless Claims.
Reacție post-CPI.
Yields / USD / petrol.

Vineri, 12 iunie
University of Michigan Consumer Sentiment.
Inflation expectations.
Listarea SpaceX la 135$ / acțiune — eveniment major de lichiditate și sentiment pentru megacap private / AI / space / infrastructure.
Poziționare înainte de săptămâna FOMC 16–17 iunie.

Evenimente cheie, ora României

* Miercuri, 10 iunie: CPI SUA, 15:30 ora României.
* Joi, 11 iunie: PPI SUA.
* Joi, 11 iunie: Initial Jobless Claims.
* Vineri, 12 iunie: University of Michigan Consumer Sentiment.
* Vineri, 12 iunie: Inflation expectations.
* Vineri, 12 iunie: listarea SpaceX la 135$ / acțiune — toți ochii pe IPO și pe reacția lichidității.
Știri / catalizatori headline-driven

Macro și Fed

CPI este cel mai important print al săptămânii. Piața vrea să vadă dacă inflația se stabilizează sau dacă energia / petrolul începe să împingă headline CPI mai sus.

Job market-ul a venit mai puternic decât se aștepta piața, iar asta a redus spațiul pentru o Fed mai dovish. Așteptările de rate cuts se împing mai departe, ceea ce menține presiune pe growth și crypto.

FOMC este săptămâna viitoare, 16–17 iunie. Această săptămână pregătește terenul pentru mesajul Fed: CPI, PPI și inflation expectations pot schimba rapid tonul.

Piețele asiatice au început săptămâna sub presiune puternică. Pentru mine, acesta nu este doar un headline regional; este un semnal că risk-off-ul începe să se transmită global, iar Wall Street trebuie urmărit foarte atent la deschidere.

Un alt semnal rar vine din relația Nasdaq–volatilitate. Piața nu este relaxată, chiar dacă indicii mari încă țin. Este un regim de „up with protection”, nu un risk-on curat.

Petrol și geopolitic

Petrolul rămâne unul dintre principalele riscuri pentru inflație. Zona 94–98$ este încă digerabilă, dar suficient de sus încât să țină piața atentă.
Trump a declarat că acordul cu Iranul rămâne pe masă și că administrația SUA controlează direcția negocierilor. Mesajul poate calma parțial riscul de escaladare imediată, dar nu elimină riscul geopolitic.

Pentru piață, cheia rămâne simplă: dacă negocierile continuă și petrolul rămâne sub 100$, risk assets pot respira. Dacă petrolul trece peste 105–110$, tonul se schimbă rapid.

Equities, AI și earnings
AI beta rămâne tema centrală, dar săptămâna trecută a arătat că piața nu mai cumpără orice poveste fără disciplină. Nvidia este cheia. Zona 200–210$ este critică.

Vineri este marea listare SpaceX. Compania se listează la 135$ / acțiune, într-un IPO care poate deveni unul dintre cele mai mari evenimente de lichiditate ale ciclului. Toți ochii vor fi pe reacția secundară: dacă IPO-ul absoarbe lichiditate din piață sau reaprinde appetite-ul pentru risk assets.

Crypto, ETF flows și leverage

BTC a testat sub 60k, iar zona 70–72k devine rezistență de recuperat, nu suport.
BTC spot ETFs: săptămâna 1–5 iunie a fost puternic negativă, cu outflows estimate în jur de -1.72B $.
Breakdown BTC ETF flows:
1 iunie: -483.8M $
2 iunie: -519.1M $
3 iunie: -396.6M $
4 iunie: +3.2M $
5 iunie: ~-326M $

Interpretarea mea

outflows-urile rămân principalul headwind pentru Bitcoin. Pentru schimbare de ton vreau câteva zile consecutive de stabilizare / inflows.
ETH spot ETFs: flows rămân negative, cu total recent de aproximativ -465.1M $. ETH este interesant long-term prin capitulare și RSI lunar extrem, dar ETF flows încă nu confirmă leadership.

Bitcoin short-term holders capitulează agresiv, iar Ethereum este într-o zonă rară de supravânzare lunară. Asta poate pregăti reacții puternice, dar nu înlocuiește confirmarea tehnică.

Strategy rămâne un headline negativ de sentiment pentru corporate BTC, iar BitMine adaugă un headline constructiv pentru ETH prin planul de a strânge 300M $ pentru acumulare.

Verdict: ETF flows nu susțin încă un risk-on curat în crypto. Avem capitulare extremă, dar nu avem confirmare prin flows. Pentru mine: reacții da, chasing nu.

Headlines care pot schimba rapid sentimentul săptămâna aceasta
Top 3 market-moving
* CPI, miercuri: print fierbinte = yields sus, risk-off posibil. Print calm = relief bounce posibil.
* SpaceX IPO, vineri: listarea la 135$ / acțiune poate deveni evenimentul de sentiment al săptămânii pentru equities și megacap private.
* Petrol / Iran / Hormuz: orice escaladare poate împinge petrolul peste 105–110$ și poate schimba rapid tonul pentru risk assets.

Pe radar

* ETF flows BTC / ETH.
* BTC 60k / 65k / 68k / 70–72k.
* ETH 1600–1700$ / 2000$.
* Bitcoin short-term holder capitulation.
* Ethereum monthly RSI extrem de supravândut.
* HYPE / Hyperliquid.
* SpaceX IPO / listare la 135$ / acțiune.
* Asia selloff / Wall Street reaction.
* Nasdaq + volatility correlation extremă.
* PPI și inflation expectations.
* FOMC 16–17 iunie.
* S&P 500 7435–7450 / 7600.
* NDQ 28,200 / 29,500 / 31,000.
* NVDA 200–210 / 220–222.
* Petrol 100 / 105 / 110.

1. Cum simt piața acum

Săptămâna aceasta este mai defensivă decât precedenta.
Pe crypto, nu mai suntem într-un setup de momentum curat. BTC a pierdut niveluri importante și încearcă acum să construiască stabilizare după un breakdown violent. Asta nu este încă bullish, ci o piață care trebuie să demonstreze că poate repara.

ETH este într-o zonă rară de capitulare, dar nu arată încă leadership. Pentru long-term, tranșele devin mai interesante; pentru trading, confirmarea rămâne obligatorie.

Pe stocks, trendul macro rămâne mai bun decât în crypto, dar AI beta a primit un avertisment. S&P 500 a respins 7600, NDQ rămâne sub 31,000, iar Nvidia la 200–210$ este nivelul pe care îl urmăresc cel mai atent.

SpaceX poate deveni catalizatorul de sentiment al finalului de săptămână. Dacă listarea este primită bine, poate susține appetite-ul pentru megacap / AI / infrastructure. Dacă IPO-ul absoarbe prea multă lichiditate sau reacția este slabă, poate accentua rotația din alte risk assets.

În execuție, dashboard-ul meu este simplu:
BTC: 60k / 63–65k / 68k / 70–72k
ETH: 1600–1700 / 1800–1900 / 2000
S&P 500: 7330 / 7435–7450 / 7600
NDQ: 28,200 / 29,500 / 31,000
NVDA: 200–210 / 220–222 / 225
Petrol: 100 / 105 / 110
SpaceX IPO: 135$ / acțiune
CPI / PPI / inflation expectations
ETF flows BTC / ETH

2. Dashboard rapid

Crypto: defensiv pe BTC, selectiv pe alts puternice. Pentru ton constructiv, BTC trebuie să recupereze nivelurile de repair.
ETH: slab în preț, dar extrem de supravândut pe timeframe lunar. Pentru îmbunătățire vreau 1800–1900$, apoi 2000$.
On-chain BTC: holderii pe termen scurt sunt în cea mai mare capitulare din istorie. Poate susține o reacție, dar nu este confirmare de bottom fără recuperarea nivelurilor.
Stocks SUA: bullish structural, dar tensionat short-term. S&P 500 este în zona ~7435–7450, NDQ în jur de ~29,500, iar NVDA testează zona critică 200–210$.

Volatilitate: semnal rar, cu Nasdaq și volatilitatea în creștere simultană. Piața nu este relaxată.
SpaceX IPO: listare vineri la 135$ / acțiune. Poate deveni eveniment major de lichiditate și sentiment.
Petrol: zona ~94–98$. Sub 100 este digerabil pentru risk. Peste 105 devine risc. Peste 110 reduc beta.

Încredere în setup-uri: scăzută spre medie pe crypto, medie pe equities, scăzută pe alts fără forță relativă.

3. Ce contează săptămâna aceasta
* CPI: cel mai important eveniment. Un CPI fierbinte poate împinge yields mai sus și poate lovi crypto / growth. Un CPI mai calm poate da relief bounce.
* PPI: confirmă sau infirmă presiunea de input costs.
* Jobless Claims: arată dacă job market-ul începe să se răcească sau nu.
* Consumer Sentiment + inflation expectations: contează pentru Fed.
* SpaceX IPO, vineri: listarea la 135$ / acțiune poate deveni evenimentul de sentiment al săptămânii pentru equities.
* Petrol: rămâne risc major. Energia poate schimba rapid interpretarea CPI și a politicii Fed.
* ETF flows: fără stabilizare pe flows, BTC rămâne sub presiune.

4. Ce s-a întâmplat săptămâna trecută și ce am învățat din reacție
* NFP / piața muncii: economia SUA a adăugat 172,000 joburi în mai, peste consensul de aproximativ 85,000, iar rata șomajului a rămas la 4.3%. Datele pentru martie și aprilie au fost revizuite în sus cu aproximativ 93,000 joburi. Lecția: piața muncii nu slăbește suficient pentru ca Fed să devină dovish rapid.
* Salarii: average hourly earnings au crescut cu aproximativ 0.3% m/m și 3.4% y/y. Lecția: wages încă nu dau un semnal clar de răcire.
* Interpretarea pentru Fed: combinația dintre joburi peste așteptări, șomaj stabil și salarii ferme a împins piața spre o interpretare mai hawkish. Goldman Sachs a împins așteptările pentru rate cuts mai departe, spre 2027.
* Yields și USD: 10Y Treasury s-a menținut în zona 4.5%+, iar dolarul s-a întărit după date. Lecția: un job market prea puternic poate deveni bearish pentru growth, crypto și AI beta.
* Crypto: BTC a pierdut suporturi importante, ETH a rămas slab sub 2000$, iar ETF flows au fost negative. Lecția: fără flows constructive și fără recuperarea nivelurilor-cheie, bounce-urile crypto rămân fragile.
* AI / equities: S&P 500 a respins 7600 și a corectat sub 7400, iar NDQ a fost lovit de semiconductors și repricing pe dobânzi. Nvidia a revenit în zona 200–210$. Lecția: AI rămâne tema dominantă, dar nu mai este imună la yields.
* Volatilitate: Nasdaq și volatilitatea au crescut simultan. Lecția: piața nu este într-un risk-on curat.
* Petrol și geopolitic: petrolul a rămas în zona 94–98$. Lecția: peste 105–110$, inflația revine imediat ca problemă majoră.

Concluzia secțiunii: săptămâna trecută a fost despre job market mai puternic decât aștepta piața, yields sus, USD mai ferm, ETF outflows în crypto, BTC sub 60k și AI beta sub presiune. Asta explică de ce săptămâna aceasta nu este despre FOMO, ci despre CPI, recuperarea nivelurilor, SpaceX IPO și risk management.

5. Macro plan pentru săptămâna 08.06–12.06

Nu ghicesc cifre. Joc reacția pe niveluri și tratez săptămâna ca CPI + petrol + BTC repair test + AI beta risk check + SpaceX IPO.
Miercuri – CPI
* CPI fierbinte = yields sus, USD sus, presiune pe crypto / growth.
* CPI moderat = relief bounce posibil.
* CPI slab, dar cu growth scare = reacție mixtă.
Plan: nu cresc size înainte de CPI. După date, mă uit la reacția 10Y, USD, BTC și NVDA.

Joi – PPI + Jobless Claims

* PPI fierbinte = risc de inflație persistentă.
* Claims joase = job market puternic, Fed mai hawkish.
* Claims mai mari = yields pot respira, dar atenție la growth scare.

Plan: dacă BTC nu recuperează nivelurile de repair, nu cumpăr alts slabe.

Vineri – Consumer Sentiment + inflation expectations + SpaceX IPO

* Sentiment slab + inflation expectations sus = mix dificil.
* SpaceX IPO puternic = poate susține appetite-ul pentru megacap / AI / infrastructure.
* SpaceX IPO slab sau absorbție mare de lichiditate = poate accentua rotația din alte risk assets.

Plan: păstrez flexibilitate înainte de weekend și nu țin levier agresiv.

6. Sentiment

Crypto Fear & Greed: 15, extreme fear.
Sentimentul crypto este mai slab decât la stocks. Asta poate crea bounce tehnic dacă BTC ține zona de suport, dar nu este suficient pentru acumulare agresivă. Pentru asta vreau recuperare de niveluri și flows mai bune.
Stocks Fear & Greed: 42, fear.
VIX: ~18.4.

Regula mea rămâne:
Sub 20: piața nu cumpără protecție agresivă.
Peste 20: reduc beta.
Peste 25: devin semnificativ mai defensiv.
Peste 35: caut acumulări în tranșe, nu panic selling