CEO-ul fondului suveran al Norvegiei: „Nu este improbabil ca, la un moment dat, întreaga valoare a fondului să fie pierdută”

Nicolai Tangen, CEO-ul fondului suveran al Norvegiei, în valoare de peste 2 trilioane de dolari, a avertizat că există scenarii extreme în care o mare parte sau chiar întreaga valoare a fondului ar putea fi distrusă.

Tangen a menționat riscuri precum un război nuclear, bioterorismul sau o depresiune economică prelungită. În cazul unui scenariu de tip L-shaped depression, acesta a spus că o scădere de aproximativ 80% a piețelor de acțiuni ar putea șterge mai mult de jumătate din valoarea fondului.

De ce este important?

Fondul norvegian are aproximativ 70% din active investite în acțiuni, ceea ce îl face foarte expus la șocuri sistemice globale.

Declarațiile lui Tangen nu reprezintă o predicție că fondul va pierde acești bani, ci o discuție despre riscurile extreme de tip „tail risk” și despre necesitatea ca Norvegia să nu considere dimensiunea actuală a fondului ca fiind garantată permanent.

Tangen a atras atenția și asupra riscurilor generate de AI, susținând că tehnologia poate reduce barierele pentru actori capabili să dezvolte amenințări biologice.

Concluzie:

Mesajul este unul de management al riscului: chiar și cel mai mare fond suveran din lume poate fi vulnerabil la evenimente globale extreme. Avertismentul este cu atât mai relevant cu cât bugetul Norvegiei se bazează pe retrageri anuale de aproximativ 3% din valoarea fondului.

Urmărește @cryptoaici pentru cele mai importante știri din macroeconomie, geopolitică și piețele financiare.

@CryptoAici